今年以来，不少持牌消费金融公司纷纷增资。据统计，截至8月14日，已有6家持牌消费金融公司完成注册资本的工商变更。

无论是消费金融的增资，还是现代科学技术在消费金融领域的融入，都促进了我国消费金融的发展。但是，发展的同时伴随的也有P2P平台的倒闭潮。那么，怎样才能促进消费金融的合理发展呢？

消费金融是指向各阶层的消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。借力于现代科技与新的商务架构模式，消费金融被赋予了新的形式，例如，互联网消费金融、直销银行等。所谓消费金融，其本质是不同形式和方式的借贷（租赁也是其中的一种形式）。无论是传统的银行消费金融、汽车贷款，还是当代的新商务模式的直销银行、消费金融公司与互联网消费金融，作为借贷的一种方式，它们的共性是：追求收益率、合理的风险收益比率、好的借贷模式结构等。

所谓追求收益率是指发放贷款的一方，无论是哪一种消费金融经营模式，都希望从借款人那里获得可观的收益。发放贷款，追求收益率，离不开风险的概念。通常，人们会将高风险与高收益联系在一起。风险意味着未来收益的不确定性，过高的风险，如果同收益不相匹配，从金融机构个体层面会加大未来的损失与不确定性；从金融市场的层面来说，会影响整个金融市场的稳定。好的借贷模式可以剔除无意义的金融消耗，增加有效性，更好地发挥金融模式的效率，即提高收益率。

当前消费金融呈迅猛发展的趋势，其规模也越来越大。如果没有足够关注风险、风险与收益的比率，对于稳定我国的金融市场是不利的，也不利于消费金融合理的发展，P2P平台的违约潮就是一个例子。

创新的经营模式意味着更高的收益率，我们以持牌消费金融公司为例。由于持牌消费金融公司融资渠道不断拓宽，其融资成本变得相对较低。到目前为止，部分持牌消费金融公司获准进入银行间同业拆借市场，其融资成本具有优势。但是，大部分的持牌消费金融公司拥有获得资金的渠道，资本充裕，但是却受限于有限的消费贷款领域。尤其是在运营成本低的互联网消费金融呈上升态势的时期，持牌消费金融公司的放贷领域成为其发展的瓶颈。目前，大部分的持牌公司还是局限于同银行一样的放贷领域与方式。

在现行的消费金融中，消费者的消费与还款来源大部分被分割成两个环节：一个环节是单独的消费行为，例如，买车；同时，通过另一个环节的收入还款，例如，工资收入。人们不能够一味停留在传统的消费金融模式。即便是互联网消费金融公司、持牌消费金融公司，它们的经营模式在消费金融的放贷领域也没有太大的创新。只有创新才能够合理地促进消费金融：有必要创新新的架构模式、新的途径、新的放贷领域；有的放矢地找出各种不同模式下的经营模式与方式。

以放贷领域的创新为例。放贷的核心是要寻找到好的借款人、好的借款应用途径。所谓好的借款人，是要求借款人有高的还款率，即低违约率；好的借款途径，即好的放贷领域，是指通过这个借款方式与途径，能够保证贷款获得高收益，同时又能够提高还款率，并减少借款损失。如果借款中能够生成抵押物，当贷款发生违约的时候，可以从抵押物上获得赔偿，这样就减少了借款的损失。其核心思想是，只要消费能够产生收入与利润，就具备获得贷款投资的机会。笔者认为，发放贷款可以有一种新的还贷模式：让放贷方参与到该笔贷款的经营中。以消费支出直接促进收入的产生，而不是用另一个环节的劳动收入去归还消费的支出。

在我国，消费金融发展的速度非常快。即便如此，西方发达国家的许多消费金融的模式，仍旧可以为我们所借鉴。

消费金融在我国金融借贷领域主要的形式为P2P网贷、线上借贷等，部分为个人贷款。而在有些国家，人们已经将整个互联网借贷形式剥离开来。例如，JPMorgan就将消费金融的借贷模式发展到企业贷款领域。它们将整个流程剥离并专业化，信用评分被单独作为一个业务发展起来，称为On Deck，为中小企业的融资所用，这符合当前国际消费金融领域分工细化的发展特征。

在德国，人们拓宽了消费金融所营运的领域。德国Bergfuerst众筹平台主营是为房地产投资进行网络众筹，这种方式在我国还没有出现。Bergfuerst扮演的是连接房地产融资企业与个人投资者的中介与服务商的角色。该平台不提供任何关于投资咨询的服务，这个任务由投资者自己来完成。小的散户也可以参与到这些房地产投资中去。Bergfuerst获取介绍佣金，但是发生在签约后两次：一次为签约成功的服务费；另一次是当投资者获得全部投资回报后，获取佣金。

总之，消费金融领域的行业化分工愈发显著。很多人将整个流程细化后，提供单独流程的增值服务。

值得强调的是，金融市场是一个协助共同体，就像社会群体一样，其参与者要遵循这个群体的规范，既有金融操作行为的规范，也应当具备健康的心态和道德操守。追求利润虽然是目的，但是职业道德应当被放在更高的约束层面，健康的心态是保证和谐的制约。只有这样，金融市场才能够健康稳定发展。